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¿Qué es el rollover? – El interés de renovación

El Rollover es un concepto muy usado en cuestión de finanzas y créditos, su término en español es Interés de Renovación, aunque en pocas ocasiones lo solemos leer bajo este término y es que en casi todos los ámbitos de le dice rollover por su término en inglés.

De forma general un rollover es una acción en la cual se reinvierte un activo (y sus ganancias generadas) en un nuevo instrumento de inversión de las mismas características o similares. Por ejemplo, aquellos que manejan inversiones en “opciones” tienen la oportunidad de renovar el contrato automáticamente al final del periodo.

El rollover en Forex

Que es el rollover

En las inversiones forex un rollover es un interés que cobra el broker (o paga según sea el caso) por todas aquellas posiciones que se mantienen abiertas durante un día interbancario completo o más tiempo.

Dependiendo del par de divisas que corresponda, existe un interés correspondiente dependiendo de la diferencia entre las tasas de interés de cada divisa. Para ello es importante conocer cuáles son las tasas de interés de las diferentes divisas.

Si al cierre del día nosotros tenemos una posición abierta en donde la tasa de interés de la divisa de compra es superior a la tasa de interés de la divisa que vendemos, se tendrá un rollover positivo, que se traduce en ganancias para nosotros.

En caso contrario, es decir, tengamos una posición abierta en donde la tasa de interés de la moneda a comprar sea mayor que la de la moneda a vender, tendremos un rollover negativo y entonces nosotros pagaremos los intereses al broker.

La importancia del rollover

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El rollover es un factor que se debe de considerar al momento de hacer inversiones a mediano y largo plazo, en el caso del Forex basta con que supere el intervalo de un día para que pase a ser un factor de importancia.

Un ejemplo práctico de cómo se ganan a través del rollover a continuación: Dado fuera el caso que la tasa de interés referencial de Banco Central de Australia fuera del 3%, y la del Banco Central Europeo estuviera en 0.5% (valores ciertos para Mayo de 2013).

Si tenemos una posición de compra de dólares australianos con euros (EUR/AUD) tendríamos una tasa de interés positiva del 2.5%, el cual se traduce en una ganancia del 2.5% anual en caso de mantener la posición abierta.

*Nota: El valor es teórico, ya que el pago o cobro real dependerá de las políticas de cada broker.

Evidentemente la tasa es baja, y más en estos tiempos en los que los Bancos Centrales han comenzado a tomar prácticas defensivas, sin embargo es un rendimiento que puede resultar de gran interés al mediano y largo plazo.

Cobro del rollover (o pago)

Cobrar operaciones forex

La hora oficial a la que se hacen los cierres de rollover es a las 5 PM (EDT). Esto significa que una operación abierta a las 4:59 pm podrá obtener las ganancias de interés si se mantiene por un día, una operación abierta a las 5:01 no está sujeta al interés de rollover sino hasta el siguiente día después de las 5:00 de la tarde.

Los Bancos en el mundo no operan en sábados y domingos, por lo que no se pagan estos días. En su lugar el día miércoles se paga el interés de tres días.

Sobre el Carry Trade

Dentro de las diferentes estrategias de inversión existe el llamado Carry Trade en el cual se aprovecha el alto apalancamiento para generar ganancias sustanciales día con día. Es importante señalar que esta técnica es riesgosa en tiempos de volatilidad elevada ya que es difícil predecir los cambios del par de divisas al largo plazo. Pero más adelante hablaremos y entraremos en fondo en este tema.

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